Connaissez-vous la formule magique (magic formula) de Joe Greenbalt ?
Le professeur Joe Greenbalt est un gérant de fonds d’investissement
(hedge fund) américain résolument tourné « Value » qui décrit cette stratégie
dans son livre « The little books that beats the market » en 2005. Une
nouvelle édition sortira en 2010 « The little books that still beat themarket » afin de démontrer que 5 ans plus tard la stratégie fonctionne toujours.
Une version française du premier livre existe aussi pour les
non anglophones : « Le petit livre pour battre le marché ».
L’idée de Greenbalt c’est de chercher les entreprises qui
sont à la fois des entreprises bons marchés comme définit par Benjamin Graham
et des entreprises de qualités comme définit par Warren Buffet et Charlie
Munger.
A partir des ces 2 critères, Greenbalt établit un classement
des entreprises américaines et conseille d’investir sur les 30 premières du
classement.
Ces résultats de 1998 à 2009 obtenus sont un rendement de
24% annuel en moyenne, ce qui est plus que pas mal, non ? Si on fait une comparaison
avec un investissement sur un index S&P500, avec une mise de 10000$ vous
auriez obtenu 75000$ contre plus d’1 Million de dollars avec la formule magique
sur cette période.
Je voulais surtout partager avec vous la présentation de Joe
Greenbalt en 2017 dans les locaux de Google.
Si vous voulez un petit résumé et pour les non anglophones,
Joe Greenbalt y présente sa formule magique et explique avoir 2 fonds d’investissement :
un fond qui investit sur les actions avec les meilleurs résultats et un autre
qui vend à découvert les actions avec les plus mauvais résultats obtenus.
L’autre point intéressant c’est qu’il partage gratuitement sur https://www.magicformulainvesting.com/ les 30 actions à investir avec la formule magique.
Il explique aussi dans cette
vidéo que sur les 2 dernières années, ceux qui ont choisi de sélectionner dans la
liste leurs 20 actions préférés, au lieu de 30, ont obtenu un rendement de 59%
contre 62% pour le S&P500 (3pts de sous performance). Mais ceux qui aurait
suivi la liste automatique des 30 recommandations à la lettre auraient obtenu
84% (sur performance de 22pts).
Je trouve ce résultat vraiment très intéressant, déjà parce
qu’il montre que la formule magique marche (en tout cas pour 2015-2017), mais
surtout qu’en voulant essayer d’apporter notre « touche personnelle »,
on risque d’affaiblir une stratégie.
En somme, le mieux est l’ennemi du bien.
Si vous appliquez cette stratégie ou souhaitez en discuter, laissez un commentaire.
